bnn.lv Latviski   bnn-news.com English   bnn-news.ru По-русски
Otrdiena 17.10.2017 | Vārda dienas: Karīna, Gaits
LatviaLatvija

Nordea: Tirgus labākas cenas ķeršana ir ļoti sarežģīts uzdevums investoriem

FaceBook
Twitter
Draugiem
print
(Balsojumu nav)

Baltic news, News from Latvia, BNN.LV, BNN-NEWS.COM, BNN-NEWS.RU

«Laikā, kad tirgus piedzīvo lejupslīdi, jautājums «pārdot vai nepārdot» arvien biežāk parādās investoru dienas kārtībā. Uz to atbildot, svarīgi atcerēties, ka investēšana ir ilgtermiņa process, tādējādi arī investīcijām ir nepieciešams laiks, lai tās sāktu pelnīt,» skaidro Nordea bankas Ieguldījumu nodaļas vadītāja Latvijā Anželika Dobrovoļska.

«Likumsakarīgi, ka šo principu ir samērā vienkārši ievērot, ja tirgus virzība uzrāda pozitīvu tendenci un pirmās grūtības rodas, tirgum piedzīvojot kritumu. Finanšu konsultanti iesaka pieturēties pie sākotnējā ieguldījumu plāna un saglabāt investīcijas, neraugoties uz cenu svārstībām, lai gan dažkārt varētu šķist, ka nogaidīšana ārpus finanšu tirgus krituma laikā veicinātu labāku ienesīgumu nekā izvēlētā «pirkt un turēt» stratēģija,» norāda bankas pārstāve.

«Nav šaubu, ka situācijā, ja kāds spētu precīzi un konsekventi paredzēt tirgus korekcijas sākumu un atbilstoši rīkotos, šis būtu pamats neticami labiem ienesīguma rādītājiem. Tomēr, analizējot profesionālo aktīvu pārvaldnieku vēsturisko ienesīgumu sniegumu, samērā maz ir tādu, kas konsekventi un ar ļoti lielu precizitāti spēj prognozēt tirgus korekcijas. Un arī tie nedaudzie, kuriem izdodas pārsniegt «pirkt un turēt» stratēģijas rezultātu vienā periodā, reti kad var atkārtot savu veiksmes stāstu. Piemēram, pēc Hulbert Financial Digest novērojumiem 20 veiksmīgākie investori, kas zināmi, kā «tirgus labākās cenas ieguvēji» un kuriem izdevās uzrādīt labāko rezultātu salīdzinājumā ar «pirkt un turēt» stratēģiju laika posmā no 2000. līdz 2007.gadam, neuzrādīja veiksmīgākos rezultātus laika periodā no 2007. līdz 2009.gadam, kad tirgus atradās izteiktā lejupslīdes posmā. Vēl jo vairāk, 2000.-2007.gadu 20 sliktākie tirgus prognozētāji šajā laik periodā uzrādīja labāku rezultātu nekā vidējo.

Ņemot šo vērā nav pamata gaidīt, ka privātie investori varētu būt labāki tirgus prognožu izteicēji. Analizējot šos rādītājus, ieguldījumu speciālisti nonāca pie secinājuma, ka privātiem investoriem, kas vēlas noteikt labāko tirgus cenu, nepieciešama stratēģija, kas neprasa lielu iesaisti un ir samērā vienkārši realizējama. Vidēji investoru riska tolerance ir ierobežota ar 10% portfeļa kritumu, tādēļ stratēģija, ko nolēmām izmēģināt ir sekojoša: pārdod investīcijas, kad cenas samazinās par 10% vai vairāk no nesena maksimuma, vai pirkt, kad cenas pieaugušas par 10% vai vairāk no nesena minimuma. Šādai vienkāršai stratēģijai teorētiski būtu jāpalīdz investoram izvairīties no lielākiem tirgus kritumiem, tajā paša laikā saņemot peļņu no tirgus izaugsmes,» uzsver bankā.

Šī stratēģija tika analizēta, balstoties uz pasaules akciju indeksa mēneša datiem laika periodā no 1969.gada 31.decembra līdz šā gada 31.augustam, un testi tika veikti gan ar 1% komisiju pirkšanas un pārdošanas darījumiem, gan bez tās.

Kopumā, par visu periodu, kas aptver aptuveni 46 gadus, vienkārša «pirkt un turēt» stratēģija sniedza 1 529,1% kumulatīvo ienesīgumu, proti, 6,2% vidējo gada ienesīgumu un Nordea ieguldījumu ekspertu komandas analizētā stratēģija, pat neskaitot komisijas, uzrādījusi sliktāko rezultātu – 1 312,1% kumulatīvo ienesīgumu vai 5.9% vidējo gada ienesīgumu. Gadījumā, ja analīzē tiktu iekļautas arī komisijas par finanšu instrumentu pirkšanu un pārdošanu, starpība kļūtu vēl ievērojamāka, jo tad aktīvas tirdzniecības stratēģija nodrošina vien 893,3% ienesīgumu jeb 5,1% vidējo gada ienesīgumu. Vienkārši skaidrojot – EUR 10 000, kas investēti perioda sākumā, būtu pieauguši līdz EUR 162 914, izmantojot vienkāršo «pirkt un turēt» stratēģiju, kamēr, izmantojot aktīvas tirdzniecības metodi, sasniegtā summa būtu mērāma tikai EUR 99 334 apmērā.

Lai pārbaudītu, vai šāds rezultāts ir līdzīgs arī citiem ieguldījumu periodiem, tika analizēti arī 10, 15 un 20 gadu periodi, izmantojot šos pašus datus. Secinājums ir, ka «pirkt un turēt» stratēģija aptuveni 70% gadījumos uzrāda labāko rezultātu nekā aktīvas tirdzniecības stratēģija. Vidējie gada ienesīgumi «pirkt un turēt» stratēģijai pret aktīvas tirdzniecības stratēģiju ir: 8,8% pret 6,7% desmit gadu periodā, 8,7% pret 6,4% 15 gadu periodā un 8,6% pret 6,3% 20 gadu periodā.

Skatoties uz rezultātiem ir diezgan viegli secināt, ka tirgus labākas cenas ķeršana ir tiešām ļoti sarežģīts uzdevums un nereti nenes tādus rezultātus, kā to vēlētos investors. Viens no galvenajiem iemesliem ir, ka ilgtermiņa rezultāts netiek uzrādīts stabili katru mēnesi. Investoriem var likties pārsteidzoši, ka gandrīz 80% no ASV akciju tirgus peļņas laika posmā no 1926. līdz 2006.gadam iegūtas vien 426 dienās – nedaudz vairāk par vienu kalendāro gadu. Pēteris Linčs (Peter Lynch), ASV uzņēmējs un profesionāls akciju investors savā grāmatā One Up On Wall Street uzsver: «Ja tu būtu investējis akcijās 100 000 USD 1994.gada 1.jūlijā un noturētu savas pozīcijas piecus gadus, tavi 100 000 USD būt izauguši līdz 341 722 USD. Bet, ja tu būtu izgājis no akcijām kaut uz 30 dienām šajā laikā periodā, kad akcijām bija vislielākā peļņa, tavi 100 000 USD būtu palielinājušies vien līdz 153 792 USD. Paliekot tirgū, tu vairāk nekā dubultoji savu ienesīgumu».

Izvērtējot visu augstāk minēto, «pirkt un turēt» stratēģija šobrīd izskatās optimālākā un arī vienkāršākā ieguldījumu stratēģija privātajam investoram. Galvenais investora uzdevums – izveidot labi diversificētu ieguldījumu portfeli, kas atbilst konkrētā investora riska tolerancei. Būtiski ir saskaņot ieguldījuma portfeļa risku un investora riska toleranci, jo tikai tad investors varēs veiksmīgi pārciest iespējamos tirgus kritumus, norāda bankā.

Ref: 102.000.102.11069


Pievienot komentāru

  1. Zinītis teica:

    Investīciju banku “speciālisti” gan apgalvo, ka pārdot un pirkt ir izdevīgāk….., jo tad bankām/brokeriem ir lielāka peļņa!

    +1 0 -1 0

Traģiskajā Somālijas terora aktā vaino islāma ekstrēmistus

Austrumāfrikas valstī Somālijā noticis terora akts, kur, uzspridzinot sprāgstvielām piekrautu kravas mašīnu, nonāvēti ne mazāk kā 320 cilvēki.

Desmit pacientiem radušās komplikācijas pēc kataraktas operācijas Ventspils slimnīcā

Pašlaik vēl nenoskaidrotu iemeslu dēļ desmit pacientiem radušās medicīniska rakstura komplikācijas pēc acs kataraktas operācijas Ventspils slimnīcā.

Jau novembra beigās Ašeradens pametīs valdību

Ekonomikas ministrs Arvils Ašeradens darbu valdībā atstās pēc 2018.gada budžeta pieņemšanas Saeimā, proti, novembra beigās, pirmdien, 16.oktobrī, norāda Ministru prezidents Māris Kučinskis.

Katalonija palaiž garām ultimāta termiņu, Spānijas valdība sola rīkoties

Separātiskā Spānijas autonomā reģiona Katalonijas valdība nav Madrides prasītajā laikā precizējusi, vai tā ir deklarējusi Katalonijas neatkarību vai nav. Spānijas centrālā valdība turpina analizēt Barselonas atsūtīto vēstuli, vienlaikus solot rīkoties ceturtdien, 19.oktobrī.

Nepamatoti uzskaitīti veselības aprūpes pakalpojumi vairāku tūkstošu eiro apmērā

No jūlija sākuma līdz septembra beigām ārstniecības iestādēs, kuras sniedz valsts budžeta apmaksātus veselības aprūpes pakalpojumus, konstatēti nepamatoti uzskaitīti pakalpojumi 117 135 eiro apmērā un negodprātīgajiem mediķiem piemēroti līgumsodi 268 eiro apmērā.

Soda uzņēmumus, kas krāpušies ar atļaujām elektroenerģijas ražošanas obligātajā iepirkumā

Nekā personīga žurnālisti atklājuši vairākus zaļās enerģijas ražotājus, kas krāpjas ar atļaujām. Raidījumā teikts, ka elektrības patērētājiem tas var izmaksāt desmitiem miljonu. Turklāt Latvenergo krāpniecību nespējot izskaidrot.

Nomaina Rīgas namu pārvaldnieka vadību

Rīgas namu pārvaldnieks valdes priekšsēdētāja amatā iecelts kādreizējais SIA Latio Namsaimnieks vadītājs Aivars Gontarevs, bet otru vakanto valdes locekļa vietu ieņems Ardis Pāvilsons.

Aizvadīts pirmais mobilo maksājumu mēnesis; iztērēti ap 200'000 eiro

Latvijā jau mēnesi samaksai par pirkumiem bankas kartes vietā var izmantot viedtālruni, aproci un uzlīmi. Šādu iespēju izmēģinājuši vairāki tūkstoši cilvēku. Kopumā pirkumi veikti teju 200 000 eiro vērtībā, tie izdarīti dažādās vietās visā Latvijā - pārtikas veikalos, ēdināšanas iestādēs, degvielas uzpildes stacijās, grāmatnīcās, sporta klubos un citviet.

Latvijas tūrisma mītnēs pieaudzis «gulētāju» skaits

Latvijas viesnīcās un citās tūristu mītnēs šogad astoņos mēnešos viesu pavadīto nakšu skaits pieaudzis par 12,2% salīdzinājumā ar 2016.gada attiecīgo periodu, sasniedzot 3,524 miljonus, liecina Centrālās statistikas pārvaldes dati

Antāne: Tranzīta nozare pēdējā laikā atrodas uz plāna ledus

«Tranzīta nozare pēdējā laikā atrodas uz plāna ledus, un šobrīd Krievijas lēmums par kravu pilnīgu novirzīšanu caur savām ostām liek šim ledum strauji plaisāt,» norāda Baltijas asociācija - transports un loģistika prezidente Inga Antāne.

Pēc seksuālas uzmākšanās skandāla Reivass atkāpjas no amata Igaunijas parlamentā

Bijušais Igaunijas premjerministrs Tāvi Reivass Taavi Rõivas, kuram tiek netieši pārmests, ka ārvalstu vizītes laikā viņš uzmācies sievietei, noliedzis, ka būtu tā rīkojies, tomēr nolēmis atkāpties no Rīgikogu priekšsēdētāja biedra amata.

Igaunijas pašvaldību vēlēšanās uzvar Centra partija

Igaunijas pašvaldību vēlēšanās, kas notikušas svētdien, 15.oktobrī, kopumā vislielāko atbalstu saņēmusi Centra partija, kura valda arī Igaunijas centrālajā varā. Tai par pusi procentpunkta iepalikuši neatkarīgo kandidātu saraksti.

Nokrišņu ietekmē gaidāma straujāka ūdens līmeņa paaugstināšanās Latvijas upēs

Virs Latvijas aizvadītajā nedēļā bija vairāki aktīvi cikloni, tādēļ daudzviet bija ilgstoši, vietām arī stipri nokrišņi. Augsne jau ir pārmitra no iepriekšējām lietavām, tādēļ ūdens nespēj infiltrēties tajā, kā rezultātā paaugstinās ūdens līmenis upēs. Daugavā aizvadītajā diennaktī ūdens līmenis paaugstinājās par diviem līdz 39 centimetriem.

Kučinskis izvairās vērtēt Vienotības kandidātus ekonomikas ministra amatam

Premjers Māris Kučinskis pagaidām ļoti izvairīgi vērtē Vienotības iespējamos kandidātus ekonomikas ministra amatam.

Autovadītāj! Uz Rīgas apvedceļa pie Salaspils iespējama palēnināta satiksme

Rīgas apvedceļa (A4) posmā pie tilta pār Mazo Juglu pie Salaspils, kur turpinās remontdarbi un satiksme tiek organizēta pa vienu ceļa joslu satiksme ir palēnināta, īpaši virzienā uz Saulkalni. VAS Latvijas Valsts ceļi iesaka izmantot citus maršrutus.

Atkāpjas Samsung Electronics izpilddirektors, saskata «nebijušas grūtības»

Pasaulē otrajā lielākajā elektronikas ražošanas uzņēmumā Samsung Electronics atkāpies izpilddirektors Kvans Ohjuns, vēršot uzmanību uz sarežģījumiem smagnējā uzņēmuma pārvaldes sistēmā.

Raidījumā: KNAB 15 gados par korupciju politikā notiesāts vien Hlevickis Jūrmalgeitā

Korupcijas novēršanas un apkarošanas biroja darbības 15 gadu laikā ar spēkā stājušos notiesājošu spriedumu politiķim beigusies tikai viena politiskās korupcijas lieta, secina Latvijas Televīzijas raidījums de facto.

Nedēļas sākums silts, pakāpeniski kļūs aukstāk

Nedēļas sākumā pāri Skandināvijai virzīsies vairāki cikloni, kas noteiks laikapstākļus Latvijā. Valsti vairākkārt šķērsos atmosfēras frontes, tādēļ gaidāms neliels lietus, taču brīžiem uzspīdēs saule, vēsta Vides, ģeoloģijas un meteroloģijas centrs.

Vēlas samazināt akreditācijas maksājumus surdotulku programmai

Labklājības ministrija vērsīsies pie Izglītības un zinātnes ministrijas, lai rastu iespējas samazināt akreditācijas maksājumus surdotulku programmai.

Austrijas valdības grožus paredz 31 gadu vecajam Kurcam

Austrijas parlamenta vēlēšanās, kas aizvadītas svētdien, 15.oktobrī, uzvara tiek prognozēta labējā spārna Tautas partijai, un Austrijas valdības groži varētu iegult 31 gadu vecā Sebastiana Kurca (Sebastian Kurz) rokās, viņam tā kļūstot par pasaulē jaunāko premjerministru.

Nedēļa Lietuvā. Pirks norvēģu pretgaisa aizsardzības sistēmas

Lietuvas aizsardzības resors aizvadītajā nedēļā pavēstījis par plāniem iegādāties Norvēģijā ražotas vidējas distances pretgaisa aizsardzības sistēmas NASAMS, tā cerot aizpildīt vienu lielākajiem robiem valsts aizsardzībā.

BNN nedēļas apkopojums: Ašeradens citā amatā. Stagnācija korupcijas izkaušanā. Nekustamā īpašuma «burbulis» Baltijā

BNN sniedz apkopojumu par šīs nedēļas aktuālākajiem notikumiem, kurās novērojamas tādas tēmas kā Pārmaiņas; Darījums; Cīņa; Kritums; Taisnība; Izaugsme; Nākotne. 

Aicina pieteikties dienestam pastāvīgajā NBS apakšvienībā Latgalē

Nacionālie bruņotie spēki aicina pilsoņus pieteikties dienestam Latgales topošajā apakšvienībā, BNN informē dižkareive Ruta Surovcova.

Palīdzību pusaudžiem visbiežāk sniedz lūzumu un alkohola dēļ

Neatliekamās medicīniskās palīdzības dienests bērniem visbiežāk sniedz palīdzību dažāda rakstura un veida lūzumu dēļ, saindēšanās ar alkoholu un narkotikām, kā arī dzīvnieku kodumu gadījumos, stāsta NMPD direktora vietniece Māra Dīriņa.

ANO Latvijā: Kodolatbruņošanās procesam jānotiek pakāpeniski

Ņujorkā Apvienoto Nāciju Organizācijas dalībvalstu debatēs, kas norisinājās ceturtdien, 12.oktobrī, par kodolatbruņošanos Latvijas vēstnieks ANO Jānis Mažeiks paudis stingru nosodījumu Ziemeļkorejas veiktajiem ballistisko raķešu un kodolizmēģinājumiem.

Jaunākie komentāri